Летом 1019 г. Кнуд I Великий отправился в Данию и оставался там до весны следующего года. В послании, адресованном церковным и светским магнатам, а также всем свободным жителям Англии, он объяснял свой отъезд необходимостью предотвратить для Англии некую опасность, якобы исходившую из Дании. В сохранившейся версии послания (написанной на древнеанглийском языке и составленной, как полагают исследователи, при участии архиепископа Вульфстана II) помимо общего призыва не нарушать Божьи и мирские законы были и требования соблюдать церковные праздники и воскресные дни, регулярно исповедоваться и др. По мнению исследователей, зимой 1019/1020 гг. Кнуд I Великий совершил поход в район польского Поморья. По предположению Александра Васильевича Назаренко, в этот период король заключил союз с Киевским князем Ярославом (Георгием) Владимировичем Мудрым (ум. в 1054 г.), скреплённый браком сестры Кнуда I Великого Эстрид с сыном Ярослава Илиёй; в 1019 г. Илия был посажен на княжение в Новгороде, но скончался в том же году. Союз Кнуда I Великого и князя Ярослава Мудрого, по мнению исследователей, сохранялся до 1022 г., затем Русь присоединилась к шведско-норвежской коалиции. Вернувшись в Англию, осенью 1021 г. в присутствии многих епископов и аббатов Кнуд I Великий заложил каменную церковь на месте своей победы в битве при Ассандуне для поминовения погибших на поле боя. Исследователи полагают, что в том же году он посетил гробницу короля Эдмунда Железнобокого в аббатстве Гластонбери и оставил там в качестве дара свой плащ. На Рождество 1020 или 1021 г. на собрании двора в Уинчестере король издал обширный кодекс законов, подготовленный архиепископом Вульфстаном II, который делился на две части, посвящённые соответственно церковному и светскому праву. В управлении Англией Кнуд I Великий стал больше полагаться на англосаксов, а не на выходцев из Скандинавии. Осенью 1021 г. был объявлен вне закона и изгнан из страны ярл Торкель, два года спустя скончался ярл Эйрик Хаконарсон. С 1023 г. наиболее влиятельной фигурой при дворе Кнуда I Великого стал Годвин, эрл Уэссекса. Согласно позднейшим источникам, своим возвышением Годвин был обязан доблести, которую он проявил во время похода Кнуда I Великого к Балтийскому морю (1022 г.), по мнению исследователей, против изгнанного из Англии ярла Торкеля и его союзников. Вскоре после этого Кнуд I Великий примирился с Торкелем и назначил его наместником в Дании – регентом при Хардекнуде, малолетнем сыне Кнуда I Великого и Эммы. После смерти Торкеля (1023 г.) регентом стал Ульф, который был женат на сестре короля Эстрид. Кнуд I Великий провёл в Дании ряд реформ, направленных на укрепление центральной власти. Началась чеканка новой монеты по английским образцам, были заложены укреплённые поселения (аналогичные английским бургам), ставшие опорными пунктами королевской власти, центрами ремесла и торговли.